要約: 流動性プールは、特定の市場に流動性を提供する資産の集合体です。流動性とは、金融商品の売買の行いやすさの指標です。ある資産をどれだけ早く、どのくらいの価格で売却できるかは、この流動性におおきく左右されます。流動性は、あらゆるマーケットで重要視されている概念です。
流動性プールは、特定の市場に流動性を提供する資産の集合体です。
流動性とは、金融商品の売買の行いやすさの指標です。ある資産をどれだけ早く、どのくらいの価格で売却できるかは、この流動性におおきく左右されます。流動性は、あらゆるマーケットで重要視されている概念です。
最も流動性の高い資産は「現金」だと言われます。歴史的に、価値を失うことなく商品やサービスと常に交換し続けられているためです。現金のような流動性の高い資産には、売り手と買い手が跡を絶ちません。
流動性の低い市場では、資産を迅速に売却するためには割安で販売しなくてはなりません。それは、資産の価値が希薄だったり、その資産のための市場がまだ確率していなかったりするために起こる現象です。
市場に流動性を提供する主体は、マーケットメイカーと呼ばれます。マーケットメイカーのおかげで投機家による売買注文が約定し、市場に健全性がもたらされます。ここで言う投機家とは、市場統計や自身の戦略に基づいて、長期投資のパフォーマンスを上回る利益を出そうと試みるトレーダーのことです。
DeFiの流動性プール
DeFiの流動性プールでは、自動マーケットメイカー(AMM)を採用している分散型取引所が、資産を保有しています。預託された資金を用いて流動性を提供し、そこで得た利益から流動性提供者に報酬を支払います。
自動マーケットメイカーは、TradFi(伝統的金融)のマーケットメイカーに代わる、分散型金融機関です。サービスの利用者は誰でも、流動性プロバイダとしてプールに流動性を提供することができ、プールの手数料の一部と、流動性を提供(イールドファーミング、流動性マイニング)したことによる報酬を得ることができます。
複数の取引所や流動性プールから価格情報を自動的に収集し、ユーザにそのときの最安値を提供するDEXアグリゲーターというサービスが人気になりつつあります。リサーチ企業Messariの調べでは、2022年初頭にDEX全体の15%以下だった取引量が、同年7月末で25%まで上昇しています。
